中原证券：计算机行业周报：中美对话后形势或将进一步明朗

投资要点:上周中信计算机指数下跌6.4%，跑输大盘5.01个百分点，跑输创业板指数2.39个百分点，在28个中信一级行业中排名倒数第3位。行业TTM整体法估值为52.94倍，当前估值低于所有中长期均值水平。上周中信计算机行业个股268只个股共20只上涨，3只持平，245只下跌。上周抱团股快速下跌后，迎来了阶段性反弹；而小盘股则在反弹中大幅下跌，前期反弹成果几乎消失殆尽，盘面中仍然显示出较强的恐慌情绪。考虑到抱团股估值仍然处于高位，我们认为其股价接下来还将持续调整，而资金正在寻找前期冷门和短期热点板块机会，在这一过程中小盘股有跟随行业抱团股和指数继续调整的可能性，但是下跌动能已经在逐步减弱。在中美即将展开谈判之际，美国再次给以华为为代表的科技企业施压，以获得更多的谈判筹码。我们认为在谈判结果落地以前，市场或将继续采取观望姿态，资金进场动力不强。云计算：根据IDC数据，在2020年上半年，华为成为了中国公有云IaaS+PaaS市场最大的黑马，市场分一举从上年的5.7%增长到8.4%。随着余承东接手华为云与计算BG，华为或将进一步加大在云业务的拓展和投入，有望在2021年与腾讯云一较高下。人