中银证券：计算机行业点评：两会后数字化转型进入全局战和攻坚战

近期全国“两会”召开，政府工作报告、十四五规划和2035远景目标等政策围绕坚持创新、科技自立自强等战略有充分表述。我们认为，综合产业发展规律和政策导向，数字化转型将在未来10年左右时间完成全局战和攻坚战，是中国经济主导性的驱动因素。数字化是中国经济核心驱动因素。新经济周期中，数字化接棒电气化成为重要推动力，我们认为是现阶段经济增长的核心因素。数据机构IDC结合政府工作报告指出，（1）2021年务实发展目标（6%GPD增速）为企业数字化转型和ICT稳健发展打好基础，年内近50%经济增加值将由数字化驱动、数字化支持达2,949亿美元（+16.5%），将远高于GDP增长；（2）财政政策积极（财政赤字+地方政府专项债限额较2019年有明显提高），有利于地方政府和县级城市的数字化转型与智慧城市建设。我们还认为，疫情防控常态化对数字化进程的催化因素被低估，影响或在3年时间内逐渐充分显现。数字化转型进入全面化时期。由于多个领域进入存量发展模式，提升运营效率成为增长重要手段，因此企业数字化转型是一马当先的领域。疫情后企业数字化运营的习惯正在养成，并且不会回退到疫情前水平，并存在两个全面化潜力：全行业企