光大证券：通信电子行业周观点第4期：弱市场与高景气严重背离，板块大跌后的配置方向

本周光大证券召开2021年春季策略会，我们与半导体、消费电子、PCB/覆铜板、LED、军工电子等行业专家进行深度交流，观点如下：1、电子行业：各细分行业均呈现高景气1.1、半导体：创新周期和国产替代趋势不变韦尔股份：汽车CIS空间巨大，手机CIS渗透率快速提升，TDDI行业呈现涨价潮。（1）手机CIS：台积电合作已大幅提高OV的技术实力，目前高阶产品性能已比肩三星，目前OV的高阶CIS有望在3500元以下的智能手机中实现渗透率快速提升，我们认为OV在智能手机CIS中份额有望从2019年9%、2020年14%的基础上进一步提升。（2）汽车CIS：2019年OV在欧洲、中国的汽车CIS市占率均位列第一名，2019年全球汽车CIS份额约26-27%，仅次于安森美。倒车影像领域，OV渗透率不断提升；舱内监视和环视领域，OV是全球龙头；ADAS领域，OV已切入MOBILEEYE和英伟达的供应链。展望未来，OV的汽车CIS业务，量、价、份额均有望呈现提升趋势。（3）TDDI：由于台积电和UMC的TDDI产能供给受限，全球TDDI呈现大幅涨价趋势，韦尔TDDI业务有望深度受益。闻泰科技：安世半导体高