开源证券：保利发展（600048）-公司信息更新报告：销售金额同比增速放缓，行业龙头地位稳固

保利发展(600048)经营管理能力优秀的龙头央企，维持“买入”评级保利发展发布2023年5月销售简报。公司5月销售数据增速放缓，行业龙头地位稳固，投资拿地保持稳健，融资渠道畅通，资金优势明显，将持续受益于宽松地产政策及行业格局优化，看好公司未来市占率持续提升。我们维持盈利预测，预计2023-2025年公司归母净利润分别为237.4、284.2、325.3亿元，EPS分别为1.98、2.37、2.72元，当前股价对应PE估值分别为6.8、5.6、4.9倍，维持“买入”评级。单月销售数据增速放缓，行业龙头地位稳固2023年5月公司实现签约面积262.63万平方米，同比增加7.84%；实现签约金额408.38亿元，同比增加7.46%。1-5月公司实现签约面积1150.34万平方米，同比增加13.26%；实现签约金额1966.64亿元，同比增加23.52%，在克尔瑞全口径销售排行榜中排名首位。公司5月销售金额增速明显低于2-4月超过30%的水平，整体复苏节奏有所放缓。在半年度业绩冲刺预期下，公司凭借充裕且集中在高能级城市的优质土储，销售业绩有望高增，行业龙头地位稳固。投资依旧稳健，单月新增五