国盛证券：机械设备行业深度：技术更新迭代催化光伏设备空间上行

随着平价时代的到来，国内外光伏装机有望进入上行空间。2020年，全球和我国光伏新增装机量达130和48.2GW，同增13.1%和60.1%，其中我国集中式和分布式光伏电站新增装机量分别为32.68和15.52GW。2020年，全球光伏新增装机中，美国依旧保持全球第二大装机市场，越南则从第五名跃居成为全球第三大装机市场，印度市场受疫情影响下降明显。在乐观情况下，预计2021年我国和全球光伏新增装机需求将达到65和170GW。大尺寸和薄片化为硅片带来了新的技术方向，我们预计2021年全球单晶硅片设备总空间为203.98亿元。随着金刚线切割技术的运用，单晶硅片市场占比逐年提升，预计到2022年将达80%。作为单晶硅片的双龙头，2020年以来隆基股份和中环股份均有扩产规划，其中隆基股份宣布了5项单晶硅棒和硅片的扩产项目，总扩产规模达70GW，而中环股份则预计在今年3月中下旬开始50GW的G12单晶硅材料智能工厂的建设，年底前开始投产。未来硅片的发展方向为“提效降本”，其中N型硅助力提效，大尺寸和薄片化利于降本。根据CPIA分析，预计2021年M10和G12合计市占率将占据半壁江山，此后成为市场