中国银河：计算机行业月报：英伟达GTC引领变革，坚定聚焦AI主线

摘要： 3月板块指数迎来调整，逐渐进入业绩披露期。人工智能板块指数（884201.WI）3月涨跌幅为-5.79%，同期上证综指涨跌幅0.45%、沪深300涨跌幅-0.07%、创业板指涨跌幅-3.07%，整体来看三月市场进入调整阶段。我们认为，3月逐渐进入到年披露期，市场对人工智能板块上市公司业绩不确定性担忧增强，避险情绪升温；另一方面，人工智能板块2025年以来受到DeepSeek等技术的驱动，年内持续上涨，短期积累大量获利盘，市场有消耗短期快速上涨及过高估值的需求，叠加外围关税摩擦等因素，市场短期出现调整，板块有望回归合理估值水平，建议关注业绩确定性较强的板块及板块内个股。 英伟达GTC大会召开，聚焦算力迭代。英伟达GTC大会于2025年3月18日至21日召开，会上英伟达发布了全新一代BlackwellUltra架构，结合了GB300NVL72机架级解决方案和HGXB300NVL16系统，GB300NVL72整体性能比上一代提升1.5倍，能够为推理等复杂工作负载带来突破性的性能提升，预计下半年出货，同时黄仁勋预告了下一代AI芯片Rubin架构和定制CPUVera，对标现在的Black