太平洋证券：建材Ⅲ周观点：玻璃玻纤景气度上行，调整带来极佳配置机会

市场系统性调整带来新的配置机会。随着市场系统性调整，玻璃和玻纤龙头重现极佳配置机会，玻璃库存拐点以及涨价时点均好于以往同期，行业延续高景气度；而玻纤海外需求恢复超预期，进一步加剧行业供需格局，产品价格继续上涨，基本面持续超预期将成最大催化剂；其次，长期看好有成长性的消费建材板块，2021年“两会”提出城镇老旧小区计划改造5.3万套（+31.5%），叠加21年竣工周期，地产产业链后端需求有望稳步增长，建议一是关注现金流良好叠加基本面修复的C端建材，经营质量优异，业绩稳定增长，以伟星新材及北新建材为主；二是关注行业格局稳定，龙头优势明显的细分龙头，兼具稳定与成长，如东方雨虹、北新建材等，同样关注低估值，稳定增长的二线龙头科顺股份、蒙娜丽莎等。玻纤：供需格局偏紧，粗纱+电子纱继续涨价。当前下游补库需求提升，企业出货良好，热塑、短切等产品供给偏紧，部分厂家普通直接纱价格已经接近6000元/吨，创近年来新高，基于当前紧张的供需格局，后市仍有提涨预期；同时电子纱价格进一步提价约2000元/吨，达到1.46-1.5万元/吨，目前主流电子布价格提涨至7.2元/米左右，电子纱持续涨价将进一步推升龙头企业