太平洋证券：恺英网络（002517）-Q3业绩稳健增长，关注Q4新游上线新周期

恺英网络(002517)事件：恺英网络发布2023年第三季度报告，前三季度公司实现营收30.29亿元，同比增长7.23%；归母净利润10.82亿元，同比增长18.39%。其中2023年Q3营收10.53亿元，同比增长29.10%；归母净利润3.58亿元，同比增长25.05%。Q3业绩稳健增长，后续新游储备丰富Q3业绩稳健增长，主要系：1）老游戏持续运营，表现平稳。公司传奇奇迹类游戏《原始传奇》、《王者传奇》、《天使之战》、《永恒联盟》和新品类游戏《新倚天屠龙记》持续为公司贡献流水；2）新游戏陆续上线，表现亮眼。8月2日角色扮演类游戏《全民江湖》上线，9月《仙剑奇侠传：新的开始》小程序版上线。虽然《仙剑奇侠传：新的开始》小程序版的营销推广拉高了公司的销售费用，随着流水释放，有望在Q4贡献利润。后续产品储备丰富：1）2023年Q4计划上线产品：《仙剑奇侠传：新的开始》App版、《纳萨力克之王》、传奇类新游、VR机甲战斗类游戏等。2）2024年待上线产品：《盗墓笔记》、《斗罗大陆》等。与世纪华通签署战略合作协议，提升公司传奇类游戏竞争力10月8日公司与世纪华通签订战略合作协议，进一步集中双方