太平洋证券：中国平安（601318）-Q3点评：“保险+服务”新业务价值带动业绩韧性增长

中国平安(601318)事件：公司近日发布2023年三季度报，实现营业收入7049.38亿元，同比+5.20%，归母净利润875.75亿元，同比-5.61%，EPS为4.94元。前三季度公司三大核心业务寿险及健康险、财险及银行业务分别实现849.11亿元、99.65亿元、229.72亿元，同比-1.3%、-8.0%、+8.1%。资管及科技业务有所下滑。寿险新业务价值增势显著，渠道效能持续提升。寿险及健康险营运能力稳健，新业务价值（NBV）实现335.74亿元，同比+40.9%，系规模保费增长所致（同比+12.8%），新业务价值率微幅下滑2.6%；人均新业务价值同比+94.4%，融合银保渠道与平安银行加强协同发展，持续拓展外部合作银行渠道；人口老龄化趋势下，公司依托医疗健康、居家养老、高端养老服务，构建差异化竞争优势，打造增长新引擎。财险稳定增长，整体成本波动。前三季度平安产险保险服务收入2,355.38亿元，同比+6.8%；受台风暴雨等自然灾害影响，赔付成本上涨，叠加车险客户出行需求恢复、市场环境变化影响保证保险业务，车险与非车险承保综合成本率+1.1%，整体承保综合成本率（COR）同