开源证券：红旗连锁（002697）-公司信息更新报告：上半年持续推动渠道发展，经营业绩稳步增长

红旗连锁(002697)公司2023年上半年营收同比+2.5%、归母净利润同比+15.2%公司发布半年报：2023H1实现营收50.03亿元(+2.5%)，归母净利润2.57亿元(+15.2%)，其中公司主营业务净利润1.95亿元（+4.5%），增长良好；2023Q2实现营收24.48亿元（+0.2%），归母净利润1.16亿元（+15.0%）。我们认为，公司未来加强渠道战略布局，开店速度恢复与存量门店优化双管齐下，同时新网银行与甘肃红旗贡献投资收益增长，有望推动持续成长。我们维持先前盈利预测不变，预计公司2023-2025年归母净利润为5.10/5.47/5.84亿元，对应EPS为0.38/0.40/0.43元，当前股价对应PE为15.1/14.1/13.2倍，维持“买入”评级。公司主营业务稳步增长，新网银行与甘肃红旗贡献可观投资收益2023年上半年，公司日用百货/食品/烟酒/其他业务分别实现营收7.0/22.4/16.6/4.1亿元，分别同比增长2.4%/0.6%/4.1%/6.5%。盈利能力方面，2023年上半年公司毛利率为29.35%，同比+0.21pct基本保持稳定。期间费用方