开源证券：观典防务（688287）-中小盘信息更新：无人机禁毒龙头，业绩稳中有升

观典防务(688287)2023年H1营收同比增长7.66%，业绩实现小幅增长公司发布2023年半年报，营收实现1.67亿元，同比增长7.66%；归母净利润为0.62亿元，同比增长0.31%；扣非归母净利实现0.58亿元，同比下降2.62%。受益于无人机行业的持续发展，公司不断丰富禁毒领域技术，并加大产品开发力度，业务稳中有升，我们维持公司2023-2025年业绩预测，预计公司2023-2025年归母净利润分别为1.15/1.46/1.79亿元，对应EPS分别为0.37/0.47/0.58元/股，对应当前股价的PE分别为28.7/22.7/18.4倍，基于无人机产业的高景气度，维持“买入”评级。2023Q2营收同比上升4.86%，强化研发力度完善技术布局公司2023Q2营收实现1.24亿元，同比增长4.86%；归母净利润为0.54亿元，同比下降4.00%；扣非归母净利实现0.51元，同比下降4.96%，产品竞争力持续增强，业绩符合预期。2023Q2毛利率实现63.27%，处于高位水平。费用方面，公司在上半年积极降本增效，2023H1管理费用率同比下降2.07pct至5.69%，同时公司