财通证券：建材行业策略周报：地产弱复苏下政策预期强，关注龙头企业α

消费建材：5月金融和地产数据仍偏弱，国常会正研究推动经济向好政策，有望带动地产链整体复苏。从金融数据来看，5月社融增量1.56万亿元同比减少1.31万亿元，社融余额增速较4月下滑0.5pct，2023年以来首次出现月环比下行；信贷仍然呈现企业强、居民弱的情况，住户短期/中长期贷款增加1988/1684亿元，企业短期/中长期贷款增加350/7698亿元；M2同比增长11.6%，增速比上月末低0.8pct，同比连续三个月下滑，一定程度反映了企业和居民投资预期尚未恢复，经济复苏尚需政策支持。6月16日，国常会围绕加大宏观政策调控力度、着力扩大有效需求、做强做优实体经济、防范化解重点领域风险等四个方面，研究推动经济持续回升向好的一批政策措施，并强调具备条件的政策措施要及时出台、抓紧实施，同时加强政策措施的储备，最大限度发挥政策综合效应。从地产情况来看，据国家统计局，1-5月房屋施工面积77.95亿方同降6.2%，降幅较1-4月扩大0.6pct；新开工面积3.97亿方同降22.6%，降幅较1-4月扩大0.6pct，其中住宅新开工面积2.90亿方同降22.7%；竣工面积2.78亿方同增19.6%，