新时代证券：轻工制造行业投资周报：布局顺周期，把握纸价上涨行情，关注业绩超预期

重点推荐股票组合造纸：太阳纸业、博汇纸业家居：顾家家居、欧派家居消费轻工：公牛集团、稳健医疗、中顺洁柔投资观点造纸：布局顺周期，把握纸价上涨行情全球流动性偏宽松&经济复苏&人民币升值，海内外消费需求延续向上，目前上游材料木浆显著涨价，并向下游逐步传导，预计上半年造纸行业呈现高景气度。上游木浆方面，纸浆期货带动现货价格持续上涨，叠加大宗商品普遍看涨，预计针叶浆、阔叶浆继续向上突破，3月份有望超过900美元、700美元。家居：原材料价格上涨，重点关注具有规模优势与议价空间的龙头近期，国家商务部发布全国建材家居景气指数显示，2021年1月BHI指数为84.93，环比下降16.59点，同比上涨6.31点，并且2021年1月全国规模以上建材家居卖场销售额达到755.5亿元，环比下降8.59%,同比上涨25.45%。我们认为，指数回落与建材家居卖场销售额环比放缓主要是春节临近家装工程节奏阶段性放缓，而同比数据来看基本面向上趋势不变，叠加2020年一季度为疫情低谷期，今年同期有望呈现高增长态势。消费轻工：重点关注开学季下的必选消费随着春节假期的结束，全国各地的中小学都陆续公布了开学时间，文具采购需求