信达证券：信达证券：立中集团-车轮合金量价齐升，盈利继续增厚（20231025）

立中集团(300428)事件：公司发布2023年三季报，2023年前三季度公司实现营业收入171.27亿元，同比上升7.18%；归母净利润4.14亿元，同比上升3.74%。Q3实现营业收入62.4亿元，同比增长5.26%、环比增长8.25%；归母净利润1.65亿元，同比增长35.16%、环比增长26.37%。板块量价齐升，盈利增厚。2023年前三季度公司毛利持续改善（2023年前三季度公司实现毛利17.9亿元，较2022年前三季度毛利增加约2.75亿元），以及Q3利润改善明显，主要得益于：1）铝合金车轮业务重点加大新能源市场以及高端铝合金车轮等市场开发，产品结构持续改善；另外，受宏观经济复苏提振，公司车轮产品产量及订单持续回升，板块盈利增厚。2）铸造合金疫后产能陆续爬坡，叠加宏观经济转暖，再生铝需求回升带动价格上涨（Q3ADC12均价约18995元/吨（含税），环比增长0.6%，同比增长1.8%），量价齐升增厚盈利。3）包头稀土功能中间合金工厂一期项目实现稳定运营并盈利，二期建成爬坡贡献增量。传统业务结构改善，免热合金值得期待。①公司为国内免热处理合金龙头，通过充分利用传统业务领域积累