开源证券：江化微（603078）-公司信息更新报告：2023H1业绩稳定增长，产能利用率提高前景可期

江化微(603078)2023H1业绩稳定增长，维持“买入”评级公司发布2023年半年报，2023H1实现营收4.99亿元，同比+6.14%；归母净利润0.65亿元，同比+5.25%；扣非归母净利润0.62亿元，同比+8.10%；毛利率28.18%，同比+0.94pcts。计算得2023Q2单季度实现营收2.73亿元，同比+20.75%，环比+20.88%；归母净利润0.38亿元，同比+33.08%，环比+41.62%；扣非归母净利润0.36亿元，同比+45.84%，环比+41.25%，毛利率29.21%，同比+4.27pcts，环比+2.27pcts。我们维持2023-2025年业绩预测，预计2023-2025年归母净利润为1.58/2.65/3.81亿元，对应EPS为0.53/0.89/1.28元，当前股价对应PE为47.2/28.1/19.5倍，公司推进市场开拓，提高产能利用率注入成长新动能，维持“买入”评级。光刻胶配套试剂业务贡献增量，新品持续推出注入成长新动能分业务看，超净高纯试剂业务2023H1实现营业收入3.26亿元，毛利率29.78%，占总营业收入比重为65.28%。在