民生证券：领益智造（002600）-2024年中报点评：业绩符合预期，深耕AI终端智能智造平台

领益智造(002600) 事件：领益智造8月29日发布2024年半年度业绩，公司2024年上半年实现营收191.20亿元，YOY+25.06%；实现归母净利润6.92亿元，YOY-44.53%。单二季度来看，公司24Q2实现营收93.21亿元，YOY+15.43%，实现归母净利润2.31亿元，YOY-61.54%。 24H1业绩符合预期，新业务短期影响盈利表现。2024H1，公司实现归母净利润6.92亿元，YOY-44.53%，业绩符合预期，经营性现金净流入17.67亿元，新业务收入规模持续提升。2024年上半年公司归母利润与上年同期相比下降的主要原因：1）公司新业务收入规模大幅度提升，但盈利能力与原有业务相比仍有一定的差距；2）报告期内非经常性损益事项产生的损益较去年有所减少。2024年下半年，随着消费电子旺季到来，公司大客户份额&ASP有望持续提升，同时积极探索人工智能硬件领域的发展潜力，预计Q3营收有望环比提升。 散热+电池+快充共振，打造AI终端硬件制造平台。公司积极布局AI终端硬件领域，分业务来看，24H1，公司AI终端及通讯类业务实现收入176.40亿元，同比增长29.80