东吴证券：苏试试验（300416）-2023年中报点评：Q2归母净利润同比+18%近预告上限，业绩短期受订单确认周期影响

苏试试验(300416)事件：公司发布2023年半年报，业绩近预告上限，符合市场预期。投资要点Q2归母净利润同比+19%近预告上限，业绩短期受订单确认周期影响公司2023年上半年实现营业总收入9.7亿元，同比增长21.6%，归母净利润1.4亿元，同比增长27.8%。单Q2实现营收5.3亿元，同比增长17.1%，归母净利润0.9亿元，同比增长18.2%。分业务，2023年上半年环试设备实现营收3.4亿元，同比增长19.4%，环试服务实现营收4.7亿元，同比增长25.5%，集成电路检测实现营收1.1亿元，同比增长12.2%。公司收入增速放缓，主要系（1）特殊行业收入确认周期拉长，（2）Q1宜特收入受到去年年末公共卫生事件影响，且消费电子景气度下滑，影响IC设计接单量。我们预计Q3起特殊行业接单环比将持续改善，车规级芯片检测需求增长，宜特主动拓展MA业务，以及设备到位释放产能，业绩增速有望修复。业务结构优化及规模效应，盈利能力有望持续提升2023年上半年公司销售毛利率44.7%，同比提升0.2pct，销售净利率16.2%，同比提升0.6pct，盈利水平稳定。分业务，环试服务毛利率58.0%，