华金证券：恩捷股份（002812）-海外产能落地在即，半固态电解质涂层隔膜试生产

恩捷股份(002812) 投资要点 事件：公司发布2023年度财报和2024年一季报，2023年实现营业总收入120.42亿元，同比-4.36%，归属于上市公司股东的净利润25.27亿元，同比-36.84%；公司拟向全体股东每10股派发现金股利15.51元（含税）。2024Q1实现营业总收入23.28亿元、同比-9.38%、环比-21.07%，归属于上市公司股东的净利润1.58亿元、同比-75.64%、环比-57.62%。 因竞争加剧，盈利能力承压。2023年，公司实现营业总收入120.42亿元，同比下降4.36%，归属于上市公司股东的净利润25.27亿元，同比下降36.84%。分业务看，公司锂电池隔膜业务实现营收100.82亿元，同比下降5.22%，主要系行业竞争加剧和产品价格下滑所致，出货量62亿平方米，市占率连续六年蝉联行业首位；无菌包装实现营收7.78亿元，同比增长25.47%，出货量42.21亿只，同比增长31.01%，主要系积极开拓市场所致；特种纸实现营收1.47亿元，同比下降23.56%，出货量0.80万吨，同比下降31.93%。2023年，公司综合毛利率37.43%，同