开源证券：坚朗五金（002791）-公司中报点评报告：盈利进入快速修复期，经营质量延续改善趋势

坚朗五金(002791)盈利进入快速修复期，经营质量延续改善趋势。维持“买入”评级公司发布2022年半年度报告，2022H1实现营收33.56亿元，同比+3.31%，归母净利润0.13亿元，同比+115.10%，扣非归母净利润0.04亿元，同比+104.87%。2023Q2实现营收20.02亿元，环比+47.49%，同比+2.31%，归母净利润0.69亿元，环比转负为正，同比+1562.95%，扣非净利润0.64亿元，环比转负为正，同比+551.32%。分业务来看，2023H1公司门窗五金系统/家居类产品/点支撑玻璃幕墙构配件/门控五金系统营收同比+9.97%/-2.38%/-5.22%/+10.25%，门窗门控五金表现较好。民营房企信用风险尚未出清，且地产销售持续低迷，房企资金压力仍较大；叠加保交楼资金落地进展不及预期，我们下调2023-2025年盈利预测，预计2023-2025年实现归母净利润3.56（前值5.63）/5.67（前值8.12）/8.15亿元（前值11.34），同比+443.5%/+59.2%/43.6%；EPS分别为1.11/1.76/2.53元，对应当前股价，PE