上海证券：计算机行业2025年度投资策略：关注信创国产化和AI商业化两大主线

主要观点 政策与生态共振，自主可控全面加速。国资委79号文要求2027年底前实现所有中央企业的信息化系统安可信创替代。万亿国债重点聚焦高水平科技自立自强，有望支撑信创产业发展。据艾媒咨询测算，2023年中国信创产业规模将达20961.9亿元，2027年有望达到37011.3亿元。外部不确定性增强，自主可控大势所趋，国产算力迎发展新机遇，华为原生鸿蒙开启国产OS新篇章，信创国产替代加速。节奏上，党政信创持续引领，行业信创新政频出，“2+8+N”战略正在逐步推进，新一轮信创招标或已开启。 AI商业化拐点已至，Agent助力大模型落地。B端，微软、谷歌、Salesforce、百度、腾讯、字节等持续加码，推动AIAgent商业化落地。C端，国内外Agent惊艳涌现，OpenAI发布AI代理Operator、DeepResearch，智谱发布AutoGLM和GLM-PC两大系统，覆盖移动设备和桌面端，Anthropic发布Computeruse功能。根据MarketsandMarkets预测，全球AIAgent市场将从2024年的51亿美元增长到2030年的471亿美元，年复合增长率达44.8%