浙商证券：银行23H1上市行业绩前瞻：业绩U型底部

投资要点预计上市银行23H1业绩处于U型底部，营收利润增速环比波动幅度不大，下半年营收利润增速有望逐渐回升。23H1业绩前瞻：行业业绩U型底部1、行业前瞻：①预计23H1上市银行营收增速较23Q1下降0.6pc至0.7%，主要拖累因素是规模增速放缓、其他非息收入增速回落。全年来看，上市银行营收增速有望逐渐修复至3.4%，主要驱动因素是息差拖累改善和非息增速回升。②预计23H1上市银行归母净利润增速较23Q1持平于2.3%，全年来看，上市银行利润增速有望回升至5.2%，主要得益于信用成本改善。2、分类判断：预计23H1上市银行业绩继续分化。①横向比较而言，优质城农商行营收利润增速较高，营收增速区间预计在0%~10%，个别银行营收增速可达10%。部分大中型银行22H1营收增速仍有同比负增压力，增速区间在-10%~0%，全年有望回正。②环比变化角度，23H1与23Q1相比，城农商行业绩韧性最强，营收增速整体有望实现小幅回升。驱动因素变化：规模、息差、非息（1）规模：预计23H1末上市银行资产同比增速较23Q1末回落1.1pc至11.1%。主要考虑23Q1靠前发力特征明显，23Q2信贷需求偏弱