华西证券：双环传动（002472）-系列报告十：业绩增势稳健 出海有望加速

双环传动(002472)事件概述：事件1：公司发布2023Q2业绩预告：2023H1归母净利预计3.50至3.70亿元，同比+39.5%至47.5%；扣非归母净利预计3.22至3.42亿元，同比+39.1%至+47.7%；事件2：公司控股子公司环驱科技拟通过其下属全资子公司环驱香港收购香港三多乐持有的越南三多乐100%股权，转让对价总额为2,503.2万元人民币。事件3：公司同意子公司环驱科技引入智恒盛、嘉兴环乐（三多乐管理团队成员设立的持股平台）进行增资扩股，增资后公司持股比例将由原73.3%变更为55.0%。分析判断:业绩增势稳健下半年有望持续增长据公告，2023H1归母净利预计3.50至3.70亿元，同比+39.5%至+47.5%；其中2023Q2归母净利预计1.79至1.99亿元，同比+35.3%至+50.4%，环比+4.6%至+16.3%。预计2023H1扣非归母净利预计3.22至3.42亿元，同比+39.1%至+47.7%；其中2023Q2扣非归母净利预计1.66至1.86亿元，同比+33.9%至+50.0%，环比+6.8%至+19.7%，业绩略超我们预期。我们判断Q2利润