国金证券：拉卡拉（300773）-扫码GPV高增，Q1盈利水平回升

拉卡拉(300773) 2024年4月21日，公司发布23年报及24年一季报，23年营收59.3亿元/yoy+10.6%，归母净利4.6亿元/yoy+131.9%，扣非净利5.7亿元/yoy+572.1%；Q4营收15.1亿元/yoy+48.8%，归母净利-1.6亿元，同比亏损收窄，扣非归母0.9亿元，同比扭亏；23年度拟现金分红0.5元/股。1Q24营收14.9亿/yoy-1.7%，归母净利2.1亿/yoy-19.2%，扣非净利2.3亿/yoy+22.7%。 经营分析 收入：支付业务稳步恢复，扫码GPV高增。1）4Q23营收同、环比+48.8%、+3.8%，23年营收同比+10.6%，数字支付逐步修复，扫码交易金额（GPV）增速较快，23年同比+31%至1.2万亿，占总GPV的比例从去年的20%升至27%，银行卡收单交易金额3.3万亿，较20、21年有所下滑，预计主要系消费者线上消费习惯更加深入；23年科技服务收入3.5亿/yoy+1.5%，主要系支付+行业数字解决方案的拉动（收入同比+19.4%）。2）1Q24收入同环比微降，整体稳健，扫码GPV继续高增，同比+43%至3489亿，