开源证券：思瑞浦（688536）-公司信息更新报告：Q2业绩承压，短期扰动不改长期成长

思瑞浦(688536)Q2业绩承压，短期扰动不改长期价值，维持“买入”评级2023年8月10日，公司发布2023年半年报，2023H1实现营收6.12亿元，同比-38.68%；归母净利润0.14亿元，同比-94.01%；扣非净利润-0.3亿元，同比减少2.22亿元；毛利率54.74%，同比-3.58pcts。计算得2023Q2单季度实现营收3.05亿元，同比-45.16%，环比-0.82%；归母净利润0.12亿元，同比-91.33%，环比+659.09%；扣非归母净利润-0.11亿元，同比减少1.31亿元，环比增加0.07亿元。考虑消费市场疲软等因素，我们下调2023-2025年业绩预测，预计2023-2025年归母净利润为1.61（-2.41）/2.79（-3.41）/4.33（-3.74）亿元，对应EPS为1.34（-2.01）/2.32（-2.84）/3.60（-3.11）元，当前股价对应PE为216.3/125.1/80.6倍，我们看好公司产品线持续扩张带来的公司业绩持续增长，维持“买入”评级。多元产品线同步发展，未来成长动力充足从公司营收结构来看，2023H1公司信号链芯片产