川财证券：科技制造行业2023年7月及中期投资策略：聚焦双主线，把握超跌反弹

2023年1-5月和6月以来的市场表现回顾2023年1月1日至2023年5月31日，上证指数上涨3.73%，沪深300下跌1.89%，创业板综上涨4.68%，中证1000上涨4.46%。申万一级机械设备行业上涨5.67%，行业涨幅月排名8/31，跑赢上证综指1.94个百分点；申万一级国防军工行业上涨2.61%，行业涨幅月排名10/31，跑输上证综指1.12个百分点。2023年6月1日至2023年6月16日，上证指数上涨2.15%，沪深300上涨4.34%，创业板综上涨3.09%，中证1000上涨1.64%。申万一级机械设备行业上涨4.48%，行业涨幅月排名11/31，跑赢上证综指2.33个百分点；申万一级国防军工行业下跌1.60%，行业涨幅月排名28/31，跑输上证综指3.74个百分点。2023年下半年和7月核心投资观点2023年下半年：23年二季度，中国经济呈现弱复苏态势，国内需求逐渐改善。但受制于欧洲及美国消费衰退以及海外供给及商品库存去化压力，出口持续走弱。而国内受制于房地产产业链低迷以及就业和收入预期下滑影响，居民消费意愿持续走弱。而地方政府债务则制约了国内政府投资，制造业出口