国金证券：AI周观察：关注美光AISSD增速，Meta聚焦AI眼镜

摘要 本周AI应用市场活跃度数据显示，海外Gemini周均环比大幅提升，而ChatGPT保持平稳；国内市场通义活跃度反弹。动态方面，谷歌宣布将Gemini深度整合至Chrome浏览器，提供网页解释、多标签页信息整合及预约理发等代理式服务，以巩固其市场地位。与此同时，OpenAI于9月15日发布专为代理式编码优化的GPT-5-Codex，该模型具备动态“思考”机制，能自主处理长达数小时的复杂编程任务，并在基准测试中表现卓越，现已全面集成于Codex生态。 微软在威斯康星州MtPleasant建设的FairwaterAI数据中心，单体投资数百亿美元，是全球规模最大、技术最先进的AI基础设施之一。项目采用NVIDIAGB200GPU，算力达现有超算10倍，单层网络实现数十万GPU高效互联，并通过AIWAN统一调度全球资源。在能效方面采用闭环液冷，实现零水消耗；存储系统单Blob账户支持每秒200万次读写。该项目彰显AI基础设施资本开支高位与行业景气度。 美光将于9月23日盘后发布FY25Q3财报。上季度在HBM驱动下，公司营收和盈利全面超预期，近期又因企业级SSD价格上涨带动，每股收益一致预