群益证券：长安汽车（000625）-高性价比产品深蓝S7上市，新能源布局加快推进，建议“买进”

长安汽车(000625)结论与建议：6月25日，公司新能源品牌深蓝汽车首款SUV车型深蓝S7上市，入门款价格低至14.99万元，超出市场预期。得益于产品的高性价比以及较好的渠道建设，我们认为深蓝S7有望成为爆款产品。根据“香格里拉计划”，公司将在2025年停售燃油车，目前公司正处于全面电动化转型的重要阶段。公司一方面正在整合长安品牌旗下的燃油车品牌，向混动化转变；并将推出新的电动车子品牌启源，加速长安品牌的电动化转型。另一方面，公司继续建设独立电动车品牌深蓝和阿维塔，抢占中高端市场。随着行业刺激政策落地，公司电动化转型加速，公司盈利能力有望回升。Q1公司对原持有深蓝汽车股权按照公允价值重估，带来50.21亿元的投资收益，对公司净利润产生较大影响，我们预计公司2023和2024年净利润分别为99.5亿元和78.9亿元，同比增速分别为28%和-21%；剔除深蓝并表带来的投资收益后，公司2023年和2024年净利润增速为-36%和+58%。2023和2024年EPS分别为1元和0.79元，对应PE为12倍和15倍，建议“买进”。深蓝S7近期上市，性价比超出市场预期：6月25日，公司新能源品牌