华安证券：华测导航（300627）-海外拓展成效显著，多业务板块重回高增长

华测导航(300627)主要观点：业绩预告公司正式发布半年报，2023H1实现营业收入12.08亿元，同比增长30.09%，其中：地理空间信息同比增速+44.61%，资源与公共事业同比增速+42.74%，机器人与自动驾驶同比增速+88.10%。2023H1实现归母净利润1.72亿元，同比增长30.84%。公司海外拓展成效显著，上半年海外收入同比增长73.38%，海外市场毛利率高达73.79%。下游卫星导航应用需求稳步提升，公司地理空间信息、资源与公共事业、机器人与自动驾驶业务重回高增长。此外，公司坚持战略研发投入，在算法、芯片、激光雷达等关键领域持续突破，持续巩固核心技术优势品和打造牌影响力。展望全年，我国迎来低轨卫星互联网建设元年，卫星应用行业景气度提升，公司将迎来新型测绘受益数字经济建设、海外营收占比提升、定位增强服务拓展SaaS模式、自动驾驶事件催化与政策驱动等多重发展机遇。核心看点1）数字中国建设驱动，实景三维、水利监测提供新增长点。我们测算2025年国内RTK设备市场规模约66亿元，公司国内市场份额稳定，国外市场占有率有望不断提升。实景三维建设推动测绘行业向信息化转型升级，对