华西证券：海德股份（000567）-三季度扣非净利润增15%，逐浪个贷不良蓝海

海德股份(000567)事件概述10月17日，海德股份披露2023年三季报。今年第三季度，海德股份实现营收3.99亿元，归母扣非净利润2.53亿元，分别同比增长30.21%和15.28%，非年化加权ROE4.85%。2023年前三季度，公司实现营收9.50亿元，归母净利润7.69亿元，归母扣非净利润5.82亿元，分别同比增加20.78%、41.56%和7.88%。今年前三季度非年化加权ROE14.38%，ROIC10.50%，较去年同期增加3.32个百分点和1.37个百分点。截至今年三季度末，公司总资产91.73亿元，净资产53.53亿元，杠杆率1.71倍，较2022年末的1.54倍有所提高。分析判断:2023年前三季度，海德股份非经常性损益约1.87亿元，据今年中报，主要来自投资性房地产公允价值变动产生的损益（约1.90亿元）。据公司8月22日披露的投关活动记录表和5月15日的房产租赁暨关联交易公告，投资性房地产账面价值变动来自公司于2022年通过司法方式，以评估值约5.6折的价格取得的位于北京光耀东方中心的部分商业房产，经升级改造后出租率和租金得到提高（承租方包括德泰储能）。海德股