首创证券：多利科技（001311）-公司简评报告：理想与特斯拉优质供应商，23Q3业绩增速符合预期

多利科技(001311)核心观点公司发布2023年三季报：2023年前三季度公司实现营业收入27.46亿元，同比增加14.85%；归属于上市公司股东的净利润3.87亿元，同比增加22.86%，扣非归母净利润3.74亿元，同比增加19.62%。点评：营收增长符合预期，毛利率同比提升。其中23Q3实现营收10.12亿元，同比增长0.18%；实现归母净利润1.39亿元，同比增长6.33%；实现扣非归母净利润1.37亿元。23Q3公司实现毛利率23.69%，同比0.64pct，环比-2.96pct；实现净利率13.71%，同比0.76pct，环比-1.85pct。拆分费用率，23年前三季度公司实现销售/管理/研发/财务费用率0.29%/2.62%/4.04%/-0.29%。特斯拉和理想核心供应商，客户结构优异。公司前两大客户为特斯拉和理想，特斯拉营收占比22年已达47.2%，理想营收占比22年已达11.6%。公司绑定头部新能源车企，受益于大客户销量爬升，营收有望快速增长。布局一体压铸，增量空间可期。公司已经于盐城和六安布局四条一体化压铸生产线。盐城多利6100吨一体化压铸生产线于22Q4量产，