华鑫证券：阿特斯（688472）-公司事件点评报告：海外渠道优势显著，光储订单储备充足

阿特斯(688472)事件阿特斯发布2023年半年度报告：2023H1公司实现营业收入261.05亿元，同比增长31.71%；实现归母净利润19.23亿元，同比增长321.75%。投资要点2023H1业绩增长超预期2023H1，公司实现营收261.05亿元，同比增长31.71%，实现归母净利润19.23亿元，同比增长321.75%；毛利率为14.53%，同比提高4.77pct；净利率为7.37%，同比提高5.09pct；研发费用率同比提高0.06pct，销售/管理/财务费用率分别同比下降0.42/0.04/0.05pct；实现汇兑收益3.24亿元；计提资产减值2.92亿元（库存商品计提减值1.05亿元，原材料计提减值1.26亿元）。公司H1业绩大幅增长主要系组件出货放量增长，原材料、运费等成本下降，同时受益于人民币贬值带来的汇兑收益增长。2023Q2，公司实现营收142.74亿元，同比增长17.88%，环比增长20.65%；实现归母净利润10.05亿元，同比增长161.41%，环比增长9.39%；毛利率为13.38%，同比提高3.06pct，环比降低2.53pct；净利率为7.04%，