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民生证券:汽车和汽车零部件行业周报:无人配送需求强劲L4场景应用加速落地

发布者:wx****7a
2025-06-02
2 MB 33 页
汽车 民生证券
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民生证券:汽车和汽车零部件行业周报:无人配送需求强劲L4场景应用加速落地.pdf
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本周数据:2025年5月第4周(5.19-5.25)乘用车销量39.9万辆,同比+12.1%,环比+2.6%;新能源乘用车销量22.2万辆,同比+20.4%,环比+2.0%;新能源渗透率55.4%,环比-0.4%。 本周行情:汽车板块本周表现弱于市场。本周(5月26日-5月30日)A股汽车板块下跌2.90%,在申万子行业中排名第30位,表现弱于沪深300(-1.49%)。细分板块中,汽车服务上涨2.13%,商用载客车、商用载货车、汽车零部件、摩托车及其他、乘用车分别下跌0.48%、0.52%、1.79%、2.66%、5.59% 本周观点:本月建议关注核心组合【吉利汽车、比亚迪、小鹏汽车、小米集团、伯特利、拓普集团、新泉股份、沪光股份、春风动力】。 无人配送需求强劲L4场景应用加速落地。需求端:人力缺口与成本压力驱动刚需。快递业务量5年CAGR达22.5%,但快递员数量CAGR仅1.4%,2024年人均日配送量超100件;末端配送占物流成本60%("最后五公里"),无人化可降本增效填补人力缺口。供给端:技术规模化带来成本革命。乘用车L2+渗透率超90%(2030年)带动产业链成熟,激光雷

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