国联证券：中远海能（600026）-业绩高于预告，看好旺季弹性

中远海能(600026) 事件 2024年8月29日，公司发布2024年半年度报告。2024年上半年公司实现营业收入116.51亿元，同比+0.65%；实现归母净利润、扣非归母净利润分别为26.07、26.17亿元，同比分别-7.11%、+8.15%，均高于业绩预告值。 外贸成品油运输表现优于原油运输 2024年上半年，公司外贸油运实现营业收入、毛利分别为77.53、25.35亿元，同比分别+1.98%、-8.64%。受红海事件影响，成品油轮绕航好望角，带动海里需求增长，上半年BCTI同比+21.14%，外贸成品油实现毛利6.44亿元，同比+26.79%。原油运输受限于上半年全球原油需求放缓，实现营收、毛利分别为49.49、12.56亿元，同比分别-2.34%、-25.07%。中长期看，油运供给基本面保持稳健，特别VLCC船队老化，缺乏新造船投资。看好后续需求改善情形下的油运运价/利润弹性。 内贸油运和LNG业务提供盈利安全垫 2024年上半年，公司内贸油运和LNG运输业务分别实现营业收入29.17、9.59亿元，同比分别-5.07%、+10.13%；分别实现毛利7.10、4.99亿元