东吴证券：计算机应用行业：行情有望扩散，盘点智能汽车产业链

行情回顾：本周计算机行业(中信)指数下跌7.12%，沪深300指数下跌3.91%，创业板指数下跌6.83%。根据基金年报披露的数据，截止去年Q3，基金在计算机板块重仓持仓合计市值的前五、前十、前二十公司占持有总市值的56.6%、76.6%、89.5%，较2020Q3的47.9%、66.0%、80.7%提升明显，并且持仓前十的公司里有6家属于云计算板块。去年十二月份以来，计算机同子板块内的一二线品种估值差距逐步拉大，这种现象很大程度源自公募基金头部化，关注监管政策对投资者结构变化的影响。由于一线品种受市值和估值天花板限制，我们行情预计将向二线品种扩散。在当前位置，方向上继续推荐云计算、信创、网安、金融IT，另外关注景气新赛道：智能网联汽车和工业软件，标的上优先考虑目前公募持仓比例还不算高，同时综合质地不错估值不贵未来增长良好的品种：用友网络、启明星辰、中国长城、科大讯飞、东方通、安恒信息、中国软件、中国海防、奇安信、卫宁健康等。热门大票白马建议继续关注：金山办公、广联达、深信服、恒生电子，港股关注金蝶国际、明源云、中国软件国际、金山软件等。本周我们梳理了智能驾驶汽车产业链，虽然国内无人驾