国金证券：乐歌股份（300729）-24H1营收表现靓丽，跨境拓品类+海外仓驱动成长

乐歌股份(300729) 7月31日公司披露24年中报，24H1营收24.27亿元（同比+44.6%），归母净利1.6亿元（同比-63.86%），扣非归母净利1.07亿元（同比+29.95%）；24Q2营收13.06亿元（同比+48.08%），归母净利0.8亿元（+74.02%），扣非归母净利0.66亿元（+6.47%），业绩符合预期。 经营分析 跨境电商：独立站表现靓丽，拓品类初见成效。24H1营收9.15亿元（+20.36%），亚马逊/独立站营收4.9/3.7亿元（+16.3%/+20.9%），24H1公司美国独立站流量在主要竞争对手排名第一，稳定保持领先地位，独立站占跨境电商收入占比提升至4成。品类角度，公司以智能升降桌为基，推出电动沙发、人体工学椅等品类，贡献新收入增长点，24H1新品类收入占比8%。 海外仓：延续靓丽成长，库容&周转提升、尾程折扣增强显著提振盈利能力。24H1营收8.5亿元（+129.9%），截至24H1，公司在全球拥有17个自营海外仓，面积48.21万平方米，较年初+66.5%，累计服务出海企业778家，处理包裹超过400万个，同比增加超过120%。通过有序