国联证券：爱博医疗（688050）-业绩超预期，隐形眼镜业务快速放量

爱博医疗(688050) 事件： 公司发布2023年年报和2024年一季报，2023年实现营收9.51亿元（同比+64%，下同），归母净利润3.04亿元（+31%），扣非归母净利润2.89亿元（+39%）符合预期；2024年一季度营收3.10亿元（+64%），归母净利润1.03亿元（+31%），扣非归母净利润0.99亿元（+32%），业绩超预期。 人工晶体持续高增长，海外增速亮眼 2023年公司人工晶体收入5.00亿元，同比增长41.67%，毛利率89.23%，同比减少0.31pct。随着年初市场环境逐步恢复，白内障手术量快速增长，公司人工晶状体销量同步增长，国内年销量突破百万片，同时国际市场也加快推进，境外人工晶状体收入同比增长为127.90%。角膜塑形镜收入2.19亿元，同比增长26.03%，毛利率85.13%，同比减少1.11pct，主要受消费降级、竞品增加等因素影响，市场增速有所放缓。 隐形眼镜成为第二增长曲线 2022年中国软性接触镜厂商端市场规模为122亿元，2018-2022年CAGR为12.4%。从渗透率来看，发达国家高于20%，而我国渗透率仅为7.5%，发展空间较大，