万联证券：家用电器行业跟踪报告：家电行业24Q2基金持仓跟踪报告

行业核心观点： 2024年二季度家电行业公募基金持仓比重进一步提升，白电、清洁小家电、照明设备等细分领域主要个股持仓均有所提升，家电零部件个股遭明显减持；陆股通方面，二季度白电表现分化，小家电获得普遍增持。2024年以来家电出口景气度维持较高，内销方面，家电以旧换新政策持续落地推进，我们维持行业“强于大市”评级，建议持续关注经营稳健具有较高分红预期的龙头标的、出口链相关机会以及具有第二增长曲线的相关个股。 投资要点： 重仓配置比例环比进一步提升：我们根据同花顺及wind数据统计了内地公募基金重仓股情况，2024年Q2末公募基金重仓SW家用电器行业的总市值为1055.3亿元，环比2024Q1上升7.3%，占基金重仓A股市值规模3.99%，高于标配比例1.81pct，环比2024Q1末上升0.38pct，连续6个季度持续上升。从市场表现来看，24Q2SW家用电器行业指数下跌1.61%，实现相对收益（相对于沪深300指数涨跌幅）0.53%。 家电零部件个股遭明显减持:从各个细分板块来看，（1）白色家电行业个股中海尔智家、美的集团、格力电器继续获得明显增持，长虹美菱和海信家电遭减持；（2）黑色