开源证券：新凤鸣（603225）-公司信息更新报告：Q2延续修复趋势，坚定看好盈利弹性和炼化成长

新凤鸣(603225)Q2盈利能力继续环比向上，看好复苏弹性和炼化成长，维持“买入”评级8月24日，公司发布2023年中报，公司实现营收281.83亿元，同比增长18.84%；实现归母净利润4.79亿元，同比增长21.77%。Q2长丝产销向好，盈利能力进一步增强，继Q1出现拐点后，修复趋势继续向上，我们上调2023-2024年，维持2025年盈利预测：预计2023-2025年实现归母净利润13.65（+4.60）、20.53（+2.48）、25.36亿元，对应EPS分别为0.89（-0.30）、1.34（+0.16）、1.66元/股，当前股价对应PE分别为14.0、9.3、7.5倍。长丝行业拐点向上，未来向上弹性可期，印尼炼化推动中，维持“买入”评级。Q2需求继续回暖，PTA和涤纶长丝价差修复，盈利能力环比Q1进一步增强Q2公司实现营收156.73亿元，环比+25.29%；归母净利润2.90亿元，环比+53.44%；扣非归母净利润2.55亿元，环比+125.66%。根据经营数据，Q2实现POY、FDY、DTY销量为125.96、36.56、19.80万吨，较Q1环比+43.1%、+16