开源证券：乐鑫科技（688018）-公司信息更新报告：2023上半年业绩稳增，产品矩阵拓展提升营业收入

乐鑫科技(688018)2023年上半年业绩稳增，公司成长动力充足，维持“买入”评级2023年7月28日，公司发布2023年半年报，2023H1实现营收6.67亿元，同比+8.66%；归母净利润0.65亿元，同比+2.05%；扣非净利润0.54亿元，同比+8.75%；毛利率40.85%，同比+0.64pcts。计算得2023Q2单季度实现营收3.49亿元，同比+7.39%，环比+9.67%；归母净利润0.33亿元，同比-5.48%，环比+7.71%；扣非归母净利润0.29亿元，同比+2.82%，环比+12.26%。考虑消费市场疲软等因素，我们下调2023-2025年业绩预测，预计2023-2025年归母净利润为1.41（-0.47）/2.29（-0.43）/3.56（-0.29）亿元，对应EPS为1.75（-0.59）/2.85（-0.53）/4.42（-0.37）元，当前股价对应PE为71.7/44.0/28.3倍，我们看好公司产品线持续扩张带来的公司业绩持续增长，维持“买入”评级。产品矩阵拓展+营收结构调整提升盈利能力，产品线扩张拉动未来业绩增长从公司收入来看，2023H1公司产品