国信证券：社会服务行业8月投资策略：政策传递积极信号，继续把握结构性机会

摘要 8月观点：维持板块“优于大市”评级。伴随国家不断出台扩大内需的利好政策，并将服务消费作为重要抓手，社服板块整体情绪阶段从前期悲观预期中相对提振。考虑整体基本面β趋势仍待跟踪，建议当前时点继续把握供需景气度良好的细分行业及具备α属性的个股等结构性亮点，同时关注财报趋势良好的机会。目前经济环境和市场风格下建议配置学大教育、携程集团-S、峨眉山A、美团-W、锦江酒店、天立国际控股等。中线优选中国中免、美团-W、华住集团-S、学大教育、携程集团-S、海底捞、天立国际控股、同程旅行、北京人力、BOSS直聘、科锐国际、锦江酒店、同庆楼、行动教育、宋城演艺、百胜中国、九毛九、粉笔、海南机场、米奥会展、传智教育、君亭酒店、王府井、峨眉山A、中教控股、天目湖、三特索道、黄山旅游、广州酒家、首旅酒店、中青旅、奈雪的茶、东方甄选等。 7月行情复盘：A股社服板块跑赢基准，月底政策预期升温提振情绪。2024年7月（7.1-7.31）社服板块整体涨3.97%，跑赢沪深300基准4.53pct，促内需政策预期强化、板块估值处于低位、部分个股激励改善背景下，权重股有所反弹，7月31日当天社服指数涨5.26%。