太平洋证券：安徽合力（600761）-销售结构继续优化，盈利能力显著提升

安徽合力(600761) 事件：公司发布2024半年报，上半年实现收入90.09亿元，同比增长3.32%；实现归母净利润8.03亿元，同比增长22%。其中Q2单季度实现收入47.04亿元，同比增长4.08%；实现归母净利润4.13亿元，同比增长4.53%。 销售结构不断优化，电动化+国际化逻辑继续演绎。1）电动化：2024H1公司电动新能源叉车销量同比增长37.66%，占总销量的比例为62.72%（较去年同期提升8.69pct），预计未来电动化渗透率还会进一步提升；2）国际化：2024H1公司实现海外收入34.86亿元，同比增长20.52%，占营业收入的比例为38.69%，公司现有300多家海外代理商覆盖全球150多个国家和地区，未来有望凭借锂电化优势抢占更多海外份额，提升海外竞争力，目前看出口景气度依旧很好。 发展新兴产业，挖掘市场潜力。公司发展新兴产业，增加零部件、后市场、智能物流等业务板块的收入占比，2024H1零部件业务外部收入同比增长14.30%；后市场业务收入同比增长10.50%；智能物流业务收入同比增长161.20%，不断挖掘市场潜力，进一步打开公司成长空间。 盈利能力显