国海证券：常熟汽饰（603035）-2023年中报点评报告：新项目助力营收增长，数字智能增效转型

常熟汽饰(603035)事件:常熟汽饰2023年8月28日发布半年度报告：2023年H1，公司实现营收18.41亿元，同比增长19.79%；实现归母净利润2.20亿元，同比增长14.78%；扣非后归母净利润2.13亿元，同比增长23.47%。投资要点:项目产量提升，营收持续增长。2023年Q2，公司实现营收9.96亿元，同比+16.54%，环比+17.87%；实现归母净利1.38亿元，同比+13.36%，环比+49.97%；实现扣非后归母净利1.36亿元，同比+25.98%，环比+77.53%。公司2023H1毛利率为20.73%，同比-0.17pct，净利率12.50%，同比-0.34pct；2023年Q2毛利率为20.18%，同比+0.14pct，环比-1.19pct，净利率为13.92%，同比-0.27pct，环比+3.09pct，2023年Q2销售/管理/研发/财务费用率分别为0.65%/6.77%/3.97%/1.04%，同比+0.20/+1.16/+1.23/-0.06pct。上半年营业收入增加主要系新项目量产及客户相关项目产量持续提升；销售费用率上升主要是新增的海外WAY