东方证券：环卫装备月度跟踪（12月）：新能源新起点，环卫装备龙头性价比凸显

核心观点纯电动环卫装备“由点及面”趋势正在显现。根据交强险口径，12月环卫装备上险量、纯电动环卫装备上险量分别同比+6%、-21%，纯电动环卫装备单月同比下滑主因19年12月深圳大规模集中采购致使高基数（12月上险量占其全年的23%）。2020年环卫装备、纯电动环卫装备累计上险量分别同比+0.3%、-2.5%，渗透率同比持平至3.3%。“由点及面”趋势正在显现，河南、江苏、陕西、山西、浙江、安徽、四川、广西、湖北、青海上险量同比增长40%以上。“龙头集中”路径清晰，CR3市占率达51%。2020年纯电动环卫装备市场格局逐渐清晰，盈峰凭渠道+品牌优势市占率大幅提升6pct至22%，居行业第一，宇通、龙马市占率分别为20%（+4pct）、9%（+5pct）。12月单月宇通上险量最高，市占率达34%（由广东、河南、山西等多省需求驱动），同时2H20龙马上险量达226辆（vs2H19上险112辆、1H20上险117辆），战略聚焦后21年销量有望持续突破。“十四五”大幕开启，新能源与新起点。《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》，明确2021年起部分地区公共领域新增或更新车辆中新能源