中航证券：券商行业双周报（2021年第一期）：私募监管新规出炉，促进私募回归本源

市场表现：本期（2020.12.28-2021.1.8）非银（申万）指数+5.85%，行业排名10/28，券商Ⅱ指数+7.97%；上证综指+5.11%，深证成指+9.29%，创业板指+10.91%。个股涨跌幅排名前五位：招商证券（+11.22%）、方正证券（+10.96%）、中原证券（+9.27%）、西部证券（+9.25%）、中兴证券（+8.92%）；个股涨跌幅排名后五位：哈投股份（-15.40%）、锦龙股份（-3.01%）、华创阳安（+0.40%）、第一创业（+1.50%）、国信证券（+1.69%）。核心观点1月8日证监会发布《关于加强私募投资基金监管的若干规定》，私募新规形成了私募基金管理人及从业人员等主体的“十不得”禁止性要求，主要内容如下：一是规范私募基金管理人名称、经营范围，并实行新老划断。二是优化对集团化私募基金管理人监管，实现扶优限劣。三是重申私募基金应当向合格投资者非公开募集。四是明确私募基金财产投资要求。五是强化私募基金管理人及从业人员等主体规范要求，规范开展关联交易。六是明确法律责任和过渡期安排。本次私募新规的发布有助于改善多年以来私募行业存在的各种乱象，有助于私募