民生证券：电新行业2024Q4基金持仓分析：行到水穷处，坐看云起时

电新板块总体持仓占比环比下降。根据基金的披露规则，一季报和三季报披露前十大重仓股，半年报和年报披露全部持仓，故持仓总市值存在差异，因此我们主要选取相同的数据口径即前十大重仓股进行趋势分析。从中信一级行业分类来看，截至2024Q4中信电新行业基金持仓比重为10.55%，环比-0.15Pcts，同比+1.99Pcts；中信电新行业市值在总市值中的比重为5.11%，环比-0.39Pcts，同比-0.54Pcts。考虑到行业分类的一些误差，我们针对电新行业的304只自选股进行统计，结果显示截至2024Q4，304只电新自选股基金持仓占比为12.44%，环比-0.98Pcts，同比+0.73Pcts；电新自选股市值在A股总市值的比重为7.18%，环比-0.67Pcts，同比-0.82Pcts。从加减仓情况来看，宁德时代麦格米特和通威股份位列加仓市值前三位，比亚迪、阳光电源和晶科能源位列减仓市值前三位。 电新子板块持仓分析：新能源发电板块持仓占比调整幅度较深，电力设备与工控持仓集中度提升显著。总体来看，电力设备与新能源板块基金持仓占比为12.44%，环比-0.98Pcts，同比+0.73Pcts。