开源证券：斯达半导（603290）-公司信息更新报告：2023H1营收高增，公司成长动力充足

斯达半导(603290)2023H1营收高增，公司成长动力充足，维持“买入”评级2023H1公司实现营收16.88亿元，同比+46.25%；归母净利润4.30亿元，同比+24.06%；扣非归母净利润4.10亿元，同比+23.77%；毛利率36.18%，同比-4.70pcts。计算得2023Q2单季度实现营收9.08亿元，同比+48.44%，环比+16.39%；归母净利润2.24亿元，同比+14.57%，环比+8.52%；扣非归母净利润2.11亿元，同比+13.15%，环比+6.30%，毛利率35.97%，同比-4.98pcts，环比-0.46pcts。受到行业产品价格下行影响，我们下调2023-2025年盈利预测，预计2023-2025年归母净利润为9.15/11.72/14.41亿元（前值为11.50/15.66/20.80亿元），对应EPS为5.36/6.86/8.43元（前值为6.74/9.17/12.18元），当前股价对应PE为37.0/28.9/23.5倍，我们看好公司产品不断迭代，市场份额持续提升，维持“买入”评级。新能源领域营收高增，公司坚定推动技术研发分领域看，2023