开源证券：苏州银行2023年中报点评：资产质量优异，盈利维持高增

苏州银行(002966)盈利维持高增，净利息收入、中收齐头并进。苏州银行上半年分别实现营收、归母净利润62.70亿元、26.34亿元（YoY+5.30%、21.00%），其中净利息收入、中收齐头并进，分别实现7.35%、7.10%的同比增速，为营收提供稳健增长的双支撑。近年主动适应市场变化，中收实现稳定增长，其中代理类业务手续费及佣金收入同比高增40%。我们维持苏州银行的盈利预测，预计2023-2025年归母净利润为47.44/56.55/66.82亿元，同比增长21.1%/19.2%/18.2%，当前股价对应2023-2025年PB分别为0.64/0.61/0.58倍，维持“买入”评级。依托工业强市的区位红利，对公贷款景气度较高。Q2末总资产为5802.63亿元（YoY+14.73%），其中贷款余额增速较为亮眼（YoY+19.12%）。依托苏州“工业立市”，苏州银行公贷投放情况较好，Q2新增贷款152亿元，其中137亿元均为公贷贡献；公贷前两大投向为制造业、租赁商服，Q2末这两大行业贷款余额占比均较年初上升。零售贷款增势相对疲乏，个人经营贷贡献上半年主要增量（新增34亿元），按揭、消