安信证券：安徽合力（600761）-三季度业绩符合预期，顺周期逻辑叉车有望率先受益

安徽合力(600761)事件：公司发布三季报，2023年1-9月，实现营收131.32亿，同比+9.15%；归母净利润9.87亿，同比+43.41%；单Q3，实现营收45.19亿，同比+12.8%；归母净利润3.29亿，同比+28.1%。公司业绩基本符合此前预期预期（预计1-9月公司归母净利率同比+45%左右）锂电化+国际化趋势下，内需边际改善促进收入增速加快：根据wind数据，2023年Q1-Q3，公司收入增速分别为5.21%、9.37%、12.80%，内需逐步企稳，叠加出口保持稳定，促进公司收入端增速加快。从行业销量角度来看，根据中国工程机械工业协会，2023年1-9月，叉车销售87.6万台，同比+8.4%，其中国内销售58.1万台，同比+7.6%，出口销售29.5万台，同比+10%，分季度来看，2023年Q1-Q3，内销增速分别为-0.25%、10.43%、14.38%，出口增速分别为5.79%、10.06%、13.65%，内外销均呈现增速提升趋势。盈利水平基本维持高位稳定，计提绩效导致费用率短期波动：毛利率方面：单Q3，公司整体毛利率21.16%，环比+0.08pct，同比+3