国金证券：基础化工行业研究：重视反内卷重大政策信号，周期方向配置信号凸显

本周市场强势向上，期间上证指数突破3900点，其中申万化工指数上涨1.99%，跑赢沪深300指数2.5%。标的方面，受益于存储大周期以及有色行情的扩散，雅克科技、振华股份、兴发集团、云天化表现较佳，此外，临近三季报，业绩较佳的标的表现也不错。本周最大的边际变化在于国家发改委、市场监管总局发布《关于治理价格无序竞争维护良好市场价格秩序的公告》，其中有四个要点值得关注，一是对价格无序竞争问题突出的重点行业，可以调研评估行业平均成本，为经营者合理定价提供参考；二是对涉嫌价格无序竞争的经营者进行提醒告诫，要求其自觉规范价格行为，严守价格竞争底线；三是对提醒告诫后仍未规范价格行为的经营者予以重点关注，必要时开展成本调查、价格监督检查，发现价格违法违规问题的，依法予以查处；四是不得以低于成本的报价竞标；继今年6月以来，相关部门陆续出台反内卷相关政策，这次公告不仅体现了政策的决心，而且维护价格无序竞争的方案进一步细化，执行和落地性更强，具体到投资，建议关注龙头、无序竞争突出的钛白粉PVC以及有望迎来行业拐点的氨纶和有机硅。 机器人行业，建议关注两大事件，一是阿里亲自下场，通义千问牵头组建机器人AI团