民生证券：2021年计算机行业投资策略：布局未来，静待5G应用爆发

把握核心科技变革趋势，看好2021年5G应用端爆发四点逻辑看好2021年5G应用端爆发：时点上，基础设施能力已经具备，2021年5G应用端普及有基础。政策上，政策明确指出与应用端结合是发展5G的重要任务。产业发展上，冻结5G标准Rel-16版，增强5G服务行业应用的能力。实际案例上，应用端融合案例涌现，示范效应凸显。寻找5G核心应用：1）智能驾驶：5G将提升车车通信、车路通信的能力，促进车联网以及更高级别智能驾驶发展，加速智能驾驶舱、车路协同等落地进度，重点标的中科创达、千方科技。2）超高清视频：直接受益于5G普及，央视等广电单位建设目标明确，2021年编解码设备采购有望集中落地，新一轮景气周期开启，重点标的当虹科技、数码科技。3）工业软件：5G带来连接能力提升以及海量连接，提升工业效率，进而给整个工业软件领域带来催化，重点标的中控技术、鼎捷软件、中望软件（IPO审核通过）。云计算1）需求端：政策推动、企业数字化转型、云原生技术革新与疫情催化，是今年上半年云计算行业景气的四大因素，随着企业的IT支出逐渐恢复正常节奏，云计算市场仍将保持高速增长的态势，公有云市场预计将保持30%以上的高速